美联储连续加息75基点 鲍威尔暗示加息步伐可能会放缓?美联储自六月会议以后第二次加息75%，未来美联储仍会持续吗？让我们一起来看看小编带来的最新资讯吧：
美联储周四凌晨宣布了7月份的利率决议。联邦公开市场委员会。(FOMC)决定将联邦基金利率目标区间提高75个基点,至2个基点.25-2.这是6月会议以来第二次加息75%。
鲍威尔在新闻发布会上表示,目前通胀率过高,经济不确定性明显增加,但没有下降。他重申,未来的政策力度取决于数据,并暗示加息可能会放缓。受此影响,美国股市震荡上涨,国际金价大幅上涨,美元指数高位下跌,美国债券收益率压力下降。
通胀和经济前景
美联储主席鲍威尔在开幕词中表示,过去一个月经济形势没有太大变化,这表明央行将继续积极打击通胀。“目前的情况很明显:劳动力市场极度紧张,通货膨胀率过高。”
此前,美联储在一份决议声明中表示,通货膨胀仍然很高,反映了与疫情有关的供需失衡、食品和能源价格的上涨以及更广泛的价格压力。与此同时,乌克兰的形势正在造成巨大的经济困境,并给通货膨胀带来额外的上升压力,对全球经济活动产生影响。该委员会正在高度关注通货膨胀的风险。
鲍威尔说,尽管一些大宗商品的价格下跌,但早期的飙升推高了价格,增加了通胀压力。他说,美联储正在寻找通胀缓解的迹象。“未来几个月,我们将寻找令人信服的证据,证明通货膨胀正在下降,这与美联储目标通货膨胀恢复到2%是一致的。”
仅5个月内,美联储就累计加息225个基点,创下1981年以来最快的纪录,这开始抑制经济。“最近消费支出和生产指标有所下降。”决议声明显示。
鲍威尔在新闻发布会上表示,他正在关注经济活动的放缓,现在他看到了一些经济不确定性比以前显著增加的证据。他预计,经济增长将在一段时间内低于趋势水平。低于趋势水平的增长可能是减少通胀的必要条件。这一过程可能包括一个低增长和劳动力市场疲软的时期。
鲍威尔认为,就业市场的短缺表明,基本需求是稳定的。一些证据表明,劳动力需求可能正在放缓,但劳动力供应并没有放缓那么多。总的来说,劳动力市场的供需平衡取得了一些进展。
美联储主席否认了美国经济衰退的说法。鲍威尔说,雇主在今年上半年增加了270万份工作。“我不认为美国目前正在衰退,许多经济领域表现良好。”他补充说,“可以肯定的是,增长放缓的原因是我们理解的。去年的增长率特别高。我们原本预计增长会放缓,但现在压力可能更大。”
未来或放缓加息
从决议声明来看,与上个月略有不同的是,加息75基点的决定已经获得FOMC内部全票通过。美联储重申了寻求最大就业和长期通胀2%的目标,并预计未来将继续提高基准利率。
鲍威尔在新闻发布会上表示,为了应对通货膨胀,美联储迅速采取行动,以实现中性利率。尽管利率大幅上升,但经济并没有感到明显的影响。
美联储主席在政策路径上透露了很多信息,首先将减少前瞻性指导。他透露,美联储预计未来将继续提高基准利率,但这取决于未来的数据和经济,并决定在每次会议上做出,而不是像以前那样提供明确的指导。鲍威尔还建议,未来的加息可能会在某个时候放缓。“随着货币政策立场的进一步收紧,在评估累积政策调整对经济和通胀的影响时,可能适合放缓加息。”这也成为随后风险资产大幅上涨的主要催化剂。
在缩表问题上,决议声明称,美联储将继续按照5月份公布的计划减持其持有的美国国债、机构债券和抵押贷款支持证券MBS。鲍威尔表示,该计划已走上正轨,并被市场接受。
FOMC此前宣布,持有量自6月起减少,主要是调整公开市场账户(SOMA)中到期证券本金再投资金额。对于美国国债,最初将设定为每月300亿美元,三个月后将增加到每月600亿美元的上限。机构债券和机构抵押贷款支持证券MBS,最初将设定为每月175亿美元,三个月后将上限为每月350亿美元。然而,最新数据显示,美联储在过去两个月里实际上只收缩了160亿美元,不到设定目标的20%。
市场下调加息预期
随着美联储7月议息会议的结束,市场迅速调整了对未来政策预期的定价。(CME)利率观察工具FedWatch显示,9月份美联储加息50基点的概率已从会议初的47%上升到90%,年底利率范围下限将达到3%。
与此同时,投资者开始为明年夏天美联储降息做准备。数据显示,美联储在2023年7月前降息的概率约为75%。相比之下,美联储6月更新的季度经济前景图显示,首次降息的节点是2024年。
施瓦茨(BobSchwartz)在接受中国商业新闻记者采访时表示,美国经济正在失去动力,消费者在维持支出的同时变得谨慎。根据最新的库存和进出口数据,预计第二季度将是实际的GDP预计仍将略有增长。但现在确实有这样一个风险,即超额储蓄在支持消费者支出方面的作用可能低于经济增长前景有重大影响。
回顾历史,上次联邦基金利率为2.25%-2.50%的范围是在2018年底。然而,经济疲软的迹象导致美联储停止进一步收紧,并在8个月左右开始降息。当时,美国整体通货膨胀温和,因此保持劳动力市场健康已成为首要任务。如今,除了经济疲软外,美联储还面临着更严峻的通胀压力,实现软着陆的政策空间变得有限。
由于今年早些时候增长放缓,家庭购买力下降,货币政策收紧,国际货币基金组织本周IMF将美国今年的经济增长预期降至22.3%,比4月份的预期低1%.四个百分点。施瓦茨告诉记者,美联储对减少通胀的承诺意味着提高利率的必要性。预计7月份75个基点加息后,9月份将再次加息50个基点。与今年早些时候相比,经济增长放缓的压力可能会为美联储在条件允许的情况下逐步减少政策力度留下空间。
摩根大通首席全球战略师凯利(DavidKelly)他说,第三季度的前景值得警惕。需求疲软可能会成为一个更大的问题。他预测,政府的财政刺激可能会导致2021年联邦预算赤字率GDP的12.4%降至2022年以下4%,这将是第二次世界大战结束以来的最大降幅。刺激支出的减少可能会减缓经济增长,至少在短期内。此外,30年期抵押贷款利率飙升,消费者信心下降,因此短期内经济衰退的风险相当高。
美国银行证券经济学家加彭彭(MichaelGapen)他认为,加息的目的是通过减缓整体经济来缓解通货膨胀,这也可能导致失业率上升和经济动荡。他指出,鲍威尔将承认,如果压力更大,“不能排除”经济活动下降或失业率急剧上升的可能性。加彭预计,由于美联储认为抗击通胀是他们的首要任务,今年晚些时候可能会出现温和的衰退。
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